曾连续四年全国销量第一、市占率也一度超过20%的洗衣粉奇强因连年亏损遭到剥离。
如今的洗涤剂市场呈现着何种态势呢?
洗衣液成消费主流 立白市占率首超蓝月亮
在国内市场,洗衣液最早是由蓝月亮在2008年底率先推出的,此后,各大日化品牌纷纷涉足洗衣液领域。数据显示,2017年我国洗衣液产量为425.9万吨,同比增长19.77%。
数据显示,截至2017年底,我国市场上洗衣液品牌数量有70多个,单品数量为700多个。市占率方面,蓝月亮已从2012年的23.4%下滑到2016年的20.3%,而2017年立白洗衣液市场占有率为26%,首次实现对蓝月亮洗衣液的赶超,洗涤剂销量位居中国第一,世界第四。
在上海徐汇区柳州路的农工商超市,货架上陈列着大约十几个品牌的洗衣液。经理告诉记者,奥妙、汰渍和花王的销量最高,基本上能够占到一半左右。
上海农工商超市柳州路门店经理董晓芳表示,一年的销量大概在30万元以上。每年价格的涨幅基本上大概在5%到6%。
除了传统的商超渠道,在线上电商平台,洗衣液的销量增长也非常迅猛。京东电商负责人告诉记者,今年上半年洗衣液销量超过40万吨,近三年洗衣液销量增幅都超过100%。
京东商城清洁采销部总经理余健表示,在洗衣的产品上面,从洗衣粉逐渐升级到洗衣液,现在洗衣液之后出现了洗衣珠。洗衣凝珠今天已经成为非常大的一个细分品类,销售每年都是300%在成长。
洗衣液瞄准高端领域 每千克价格超100元
从洗衣皂、洗衣粉再到洗衣液、洗衣凝珠,洗涤剂产品在不断更迭,洗衣液这一细分品类如今又有了一些新变化。
洗衣液品牌进入门槛较低,新兴品牌层出不穷,在激烈的市场竞争下,许多品牌都开始在细分功能方面发力。
在位于上海浦东新区芳甸路的一家家乐福超市,记者发现,货架上有许多具有低泡、护色、除菌等效用的洗衣液产品。工作人员告诉记者,上海家化旗下的家安酵素净护洗衣液销量最高。
上海农工商超市柳州路门店经理 董晓芳:现在它也在慢慢地推广,属于商品的一种成长期,销量稳步在慢慢地上升。
记者观察到,家乐福超市陈列着20多个品牌的洗衣液,价格最低的白猫无磷洗衣液每千克为7.95元,而蓝月亮的七色至尊洗衣液每千克约为105元,价格相差了十几倍,其它洗衣液产品价格大多集中在每千克10元到20多元。
据记者了解,蓝月亮在2015年便开始涉足浓缩洗衣液领域,而七色至尊洗衣液正是对此前机洗至尊洗衣液的升级,定位高端,每瓶660克的洗衣液单价为69元。工作人员介绍说,这款产品的清洁力可以达到47%,而普通洗衣液只有45%。
数据显示,在法国、英国、德国、美国等国家,洗衣液的浓缩化程度已经接近100%,而中国的浓缩洗衣液占比仅有4%。
上海家化毛利率近三年持续上升 日化板块年内跌超24%
A股日用化工板块共有10家上市公司,总市值超过590亿元,日用化工指数年内下跌24.95%,而同期上证综指年内下跌14.69%,跑输大盘。
市值排名前五位的分别为上海家化、珀莱雅、御家汇、青岛金王和拉芳家化。
中报数据显示,行业龙头上海家化上半年营业收入为36.65亿元,同比增长9.29%;归母净利润为3.17亿元,同比增长40.89%;扣非净利润为2.38亿,同比增长0.01%,非经常性损益主要来自政府补助。
从整个行业来看,营收排名前五位的分别为广州浪奇、上海家化、青岛金王、珀莱雅以及*ST南风,均超过10亿元,其中,营收排名第一的广州浪奇净利润仅为0.17亿元,位列行业第八。
根据中报数据,日用化工行业毛利率中位数约31%,净利率中位数约7%。其中,上海家化的毛利率从去年上半年的69.92%下降至今年同期的64.60%,但仍位列行业第一。
此外,上海家化的净利率为8.64%,排名第四。纵观近五年的毛利率数据,除2015年外,上海家化近五年的毛利率均超过60%,并且近三年一直在提升。板块市值前五公司中,除了青岛金王,其余四家公司毛利率在近五年都超过49%。
从周转率情况来看,今年上半年上海家化存货周转率从上年同期的1.29次提升至1.49次。应收账款周转率从上年同期的3.79次下降至3.60次。
营销投入方面,今年上半年上海家化销售费用为16.07亿元,同比增长11.37%;销售费用率为43.86%,同比增长0.9%,均为行业第一。 从股价表现来看,截至9月28日收盘,上海家化年内下跌19.67%,日用化工指数年内下跌24.95%,而同期上证综指年内下跌14.69%。全板块年内仅有御家汇和珀莱雅两家公司实现上涨,涨幅均超过50%。跌幅最低的前三位分别为倍加洁、上海家化和名臣健康。
从估值情况来看,上海家化的市盈率从今年年初的286倍,现在下滑至40倍左右。当前日用化工板块市盈率中位数为32倍,其中,除了上半年亏损的两家公司外,市盈率最低的前五位分别为青岛金王、拉芳家化、倍加洁、珀莱雅以及上海家化,其中,青岛金王、拉芳家化、倍加洁处于上市以来的历史低位,珀莱雅、上海家化处于历史中位。